4月20日晚間，青島海泰科模塑科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海泰科”）正式披露收購(gòu)青島旭域土工材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“旭域股份”）控制權(quán)的交易預(yù)案。公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)北京東方旭域、楊寶和等88名交易對(duì)方合計(jì)持有的旭域股份98.21%股權(quán)，同時(shí)向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易是海泰科立足高分子新材料業(yè)務(wù)實(shí)施的首單外延并購(gòu)，將進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局、增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)、提升盈利質(zhì)量，打開(kāi)跨周期成長(zhǎng)新空間。

多維協(xié)同破局 構(gòu)筑高分子材料產(chǎn)業(yè)新生態(tài)

本次收購(gòu)的核心價(jià)值在于打通高分子新材料產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)業(yè)務(wù)深度協(xié)同。海泰科主營(yíng)汽車(chē)模具及注塑零部件，近年來(lái)積極布局高分子新材料業(yè)務(wù)，已在高分子新材料領(lǐng)域具備成熟的生產(chǎn)能力，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車(chē)零部件、家電、電子電器、儲(chǔ)能系統(tǒng)等領(lǐng)域。旭域股份主要為鐵路、公路、水利、工礦、電力、環(huán)保、生態(tài)防護(hù)行業(yè)提供土工格柵、土工格室、排水網(wǎng)等土工合成材料產(chǎn)品。雙方在高分子材料技術(shù)、全球化渠道、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等維度具備高度互補(bǔ)性。

技術(shù)協(xié)同維度，兩家公司同屬高分子材料應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，技術(shù)同源性為整合奠定基礎(chǔ)。海泰科在材料改性、注塑成型工藝等方面積累深厚，合肥改性塑料生產(chǎn)基地投產(chǎn)后，產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)閉環(huán)進(jìn)一步完善；旭域股份在高分子新材料業(yè)務(wù)上具有深厚的技術(shù)儲(chǔ)備，擁有通過(guò)GAI-LAP國(guó)際認(rèn)證的材料蠕變性能測(cè)試實(shí)驗(yàn)室。通過(guò)本次交易，海泰科將提升高分子新材料技術(shù)水平，進(jìn)一步深化業(yè)務(wù)布局，打造業(yè)績(jī)的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

業(yè)務(wù)協(xié)同維度，一方面，海泰科可借助旭域股份成熟的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、技術(shù)儲(chǔ)備和市場(chǎng)資源，快速切入基建材料市場(chǎng)，培育新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極，增強(qiáng)抗周期能力；另一方面，二者整合有利于提升海泰科在高分子新材料領(lǐng)域的市場(chǎng)地位，擴(kuò)充高分子新材料產(chǎn)品矩陣，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，顯著提升經(jīng)營(yíng)韌性與可持續(xù)發(fā)展能力。

渠道協(xié)同維度，海泰科2019年成立了泰國(guó)子公司，2023年在法國(guó)設(shè)立全資子公司，已構(gòu)建起歐洲、東南亞的海外布局框架；旭域股份已建立覆蓋亞洲、非洲、歐洲、北美洲、南美洲和大洋洲等區(qū)域的海外銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品銷(xiāo)往全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。旭域股份的全球化布局有望降低海泰科海外渠道拓展的時(shí)間成本和資金成本，縮短市場(chǎng)培育周期，加快全球化戰(zhàn)略落地，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入 提升持續(xù)盈利能力

在海泰科2025年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，旭域股份作為優(yōu)質(zhì)盈利資產(chǎn)的注入，將進(jìn)一步夯實(shí)海泰科的盈利基礎(chǔ)，推動(dòng)公司盈利能力再上新臺(tái)階。根據(jù)海泰科2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)為5150萬(wàn)元至6680萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)226.86%至323.97%。而標(biāo)的資產(chǎn)旭域股份財(cái)務(wù)表現(xiàn)同樣優(yōu)異，盈利質(zhì)量扎實(shí)。

2025年，旭域股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.80億元、歸母凈利潤(rùn)4357.70萬(wàn)元，分別同比增長(zhǎng)27.80%和25.34%。其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于國(guó)內(nèi)基建項(xiàng)目集中開(kāi)工供貨及中亞地區(qū)新客戶(hù)的集中采購(gòu)。旭域股份盈利穩(wěn)定性較強(qiáng)，能夠直接為海泰科貢獻(xiàn)可觀(guān)且穩(wěn)定的合并利潤(rùn)，有效增厚業(yè)績(jī)規(guī)模，提升盈利水平和股東回報(bào)。同時(shí)，隨著雙方協(xié)同效應(yīng)的逐步釋放，海泰科可通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈、共享生產(chǎn)資源、降低運(yùn)營(yíng)成本等方式，進(jìn)一步提升整體盈利效率，推動(dòng)合并報(bào)表業(yè)績(jī)持續(xù)向好。

優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 打開(kāi)穩(wěn)健成長(zhǎng)空間

海泰科原有主業(yè)聚焦汽車(chē)注塑模具與塑料零部件，與汽車(chē)行業(yè)周期關(guān)聯(lián)度較高，業(yè)績(jī)易受行業(yè)波動(dòng)影響。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將新增土工合成材料業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)面向鐵路、公路、水利、生態(tài)防護(hù)等基建剛需領(lǐng)域，具備需求穩(wěn)定、抗周期、現(xiàn)金流扎實(shí)的特點(diǎn)，能夠與汽車(chē)類(lèi)業(yè)務(wù)形成良好的周期對(duì)沖，顯著平滑整體業(yè)績(jī)波動(dòng)，提升經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性。這一布局將推動(dòng)公司從單一汽車(chē)賽道的制造企業(yè)，升級(jí)為“汽車(chē)模塑+高分子新材料+基建土工材料”多元驅(qū)動(dòng)的平臺(tái)型企業(yè)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更均衡、抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，從而打開(kāi)更穩(wěn)定、更可持續(xù)的發(fā)展空間。